Les fonds durables sont-ils rentables ?
■L’investissement socialement responsable fait l’objet de nombreuses critiques. Parfois justifiées, souvent contestables.
Parmi les reproches qui sont avancés concernant les fonds durables, la question de la rentabilité est souvent posée. Ces fonds sont-ils aussi rentables que les fonds traditionnels ? En raison de la recherche de données ESG, les frais ne sont-ils pas plus élevés dans ce type de fonds ? “Cette question est légitime. Dans les fonds durables actifs, il y a une couche de frais additionnelle. Mais ces frais sont marginaux. Il y a bien plus de différences dans les frais entre les différents fonds actifs classiques présents sur le marché. On a aussi constaté que, dans les fonds traditionnels, il n’y avait pas de relation entre la hauteur des frais et la qualité de la gestion”, constate Etienne de Callataÿ, cofondateur d’Orcadia Asset Management. Quant à la rentabilité de ces fonds, des milliers d’études ont démontré que, dans la durée, la performance des fonds durables ajustée au risque n’était ni meilleure, ni moins bonne que celle des fonds traditionnels. Il faut cependant reconnaître que certains fonds à impact dégagent une rentabilité plus faible en raison d’une liquidité plus réduite. Ils investissent dans des entreprises plus petites et plus ciblées.
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Source : La Libre